Thị trường bất động sản và chứng khoán suy thoái, người dân Trung Quốc đổ xô đi mua vàng









Một người đàn ông đang sử dụng điện thoại di động trước tấm biển quảng cáo đầu tư vàng trên một con phố ở Bắc Kinh, Trung Quốc vào ngày 27/2/2024. (WANG ZHAO/AFP via Getty Images)

Thị trường bất động sản và chứng khoán suy thoái, người dân Trung Quốc đổ xô đi mua vàng

Trong bối cảnh kinh tế Trung Quốc trượt dốc, thế giới bất ổn và rủi ro tiềm ẩn ngày càng gia tăng, số lượng người Trung Quốc mua vàng ngày một tăng mạnh, chính quyền Trung Quốc cũng đã tăng 30% lượng nắm giữ vàng vào năm ngoái.

Hôm 1/3 vừa qua, giá vàng kỳ hạn tại New York là 2.092,15 USD/ounce, tăng 1,82% so với một ngày giao dịch trước đó.


Vào ngày 1/12 năm ngoái, giá vàng đã đạt mức cao mới sau 3 năm 4 tháng trước đó, và từng tăng lên 2.152 USD/ounce vào ngày 4/12.

Trong năm 2023, lượng mua vàng của ngân hàng trung ương Trung Quốc (PBoC) và các cá nhân đã tăng 30% so với cùng kỳ năm 2022. Các nhà phân tích cho rằng, cuộc đối đầu với Hoa Kỳ đã khiến Bắc Kinh giảm lượng nắm giữ đồng USD và tăng cường nắm giữ vàng để phòng ngừa rủi ro. Còn đối với người dân Trung Quốc, trong tình cảnh ngành bất động sản ảm đạm và kinh tế suy thoái do đồng Nhân dân tệ mất giá, việc dự trữ vàng chủ yếu là nhằm bảo toàn giá trị tài sản.

Theo số liệu thống kê do Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) công bố ngày 31/1, lượng vàng mua ròng (lượng mua trừ lượng tiêu thụ) của các ngân hàng trung ương trên toàn cầu trong năm 2023 là khoảng 1.037 tấn. Đây là mức mua lớn thứ hai kể từ khi có số liệu thống kê vào năm 1950, chỉ đứng sau mức 1.082 tấn của năm 2022. Trong số đó, Trung Quốc là nước tăng lượng nắm giữ vàng rõ ràng nhất, với lượng mua ròng trong năm 2023 là 225 tấn, chiếm hơn 1/5 tổng lượng.

Đằng sau cơn sốt mua vàng ở Trung Quốc

Trung Quốc là nước tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới và người Trung Quốc từ xưa đã đặc biệt yêu thích vàng.

Năm 2023, giá vàng ở Trung Quốc tăng mạnh. Trong dịp Tết Nguyên đán năm nay ở nước này lại nổi lên “cơn sốt mua vàng”, người dân đổ xô đến và chen chúc trong các cửa hàng vàng khiến nhân viên cửa hàng bị choáng ngợp. Có một cửa hàng vàng đã bán hết hơn 1.000 thỏi vàng có hình rồng hoàng đạo chỉ trong một ngày. Ngoài ra còn có rất nhiều cửa hàng vàng khác rơi vào tình cảnh “cháy hàng”. Trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán kéo dài 8 ngày vừa qua ở Trung Quốc, doanh số bán đồ trang sức bằng vàng đã tăng 70% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trước đây, khi nhắc tới việc mua vàng, người ta thường nghĩ ngay đến nhóm các bà, các cô; nhưng hiện nay, “cơn sốt vàng” cũng đã bắt đầu dấy lên trong nhóm những người trẻ dưới 40 tuổi ở Trung Quốc, họ tham gia vào làn sóng tích vàng và trở thành một lực lượng mới.



Một khách hàng trẻ đang xem đồ trang sức bằng vàng được trưng bày tại cửa hàng Chow Tai Fook ở Bắc Kinh, Trung Quốc vào ngày 5/2/2024. (JADE GAO/AFP via Getty Images)

Dữ liệu từ Hiệp hội Vàng Trung Quốc cho thấy, mức tiêu thụ vàng ở Trung Quốc trong năm 2023 đã vượt trên 1.000 tấn, tăng 8,78% so với cùng kỳ năm 2022; trong đó, vàng trang sức tăng 7,97%, vàng miếng và đồng xu vàng tăng 15,70%.

Trong những năm gần đây ở Trung Quốc, ngành bất động sản tiếp tục ảm đạm, thị trường chứng khoán biến động và sụt giảm, vốn nước ngoài tháo chạy, do đó tốc độ tăng trưởng kinh tế của nước này cũng trở nên yếu kém.

So với các thị trường chứng khoán ở Âu - Mỹ, Nhật Bản…, thị trường chứng khoán Trung Quốc do Đảng Cộng sản Trung Quốc kiểm soát có rất nhiều điều không minh bạch và không chắc chắn. Hơn nữa, tình trạng đầu cơ cũng vô cùng phổ biến trong thị trường này. Đối với các nhà đầu tư Trung Quốc bình thường, bản thân những yếu tố này đã làm tăng rủi ro khi đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Giá cổ phiếu ở Trung Quốc đã lao dốc từ cuối năm ngoái cho đến Tết Nguyên đán vừa qua. Hôm 5/2, chỉ số chứng khoán Thượng Hải từng giảm xuống 2.635,09 điểm, đây là mức thấp nhất trong 5 năm qua. Trong tháng 1, thị trường cổ phiếu A (do các công ty nội địa Trung Quốc phát hành, được niêm yết bằng đồng Nhân dân tệ trên sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến) đã trải qua những biến động dữ dội, với chỉ số Thượng Hải giảm hơn 6%, chỉ số thành phần Thâm Quyến giảm 13,7% và chỉ số ChiNext giảm 16,8%.

Mặc dù Bắc Kinh đã dốc quân giải cứu thị trường và cố gắng duy trì ở mức 3.000 điểm nhưng do nền kinh tế Trung Quốc ngày càng xấu đi và những nhân tố bất ổn gia tăng, thị trường chứng khoán Trung Quốc được đánh giá là có nguy cơ giảm mạnh bất cứ lúc nào.

Theo số liệu mới nhất do Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc công bố, trong tháng 1 năm nay, giá bán nhà ở thương mại tại 70 thành phố lớn và vừa của nước này tiếp tục giảm. Tại các đô thị loại 1, giá nhà mới giảm 0,5% và giá nhà cũ giảm 4,9% so với cùng kỳ năm ngoái; giá bán nhà ở tại các đô thị loại II và III cũng lần lượt giảm 4,4% và 4,5% so với cùng kỳ năm trước. Giá nhà ở Trung Quốc đã giảm so với cùng kỳ trong 22 tháng liên tiếp và hiện vẫn đang tiếp tục giảm.

Theo thông tin đăng ngày 27/2 của nhà kinh tế người Hoa Caijing Lengyan, bước sang năm 2024, giá cho thuê văn phòng ở Phố Tài chính của Bắc Kinh đã giảm hơn 50% và bong bóng bất động sản của Trung Quốc đang rất lớn. Việc hủy bỏ các hạn chế mua nhà ở các thành phố lớn như Bắc Kinh, Thượng Hải và Thâm Quyến chứng tỏ rằng, mọi công cụ chính sách mà chính quyền Trung Quốc sử dụng để kích thích mua nhà đều đã thất bại, và họ chỉ có thể nhìn thị trường bất động sản lao dốc. Thị trường bất động sản Trung Quốc đã mất sức mua, về cơ bản chỉ có lệnh bán và không có lệnh mua.

Nhà kinh tế này cho rằng, tình hình hiện tại ở Trung Quốc là: "Dù là bất động sản, cổ phiếu, chứng khoán, quỹ, hay quỹ tín thác, v.v., tất cả đều không thể mua, vậy nên mua gì? Hãy bắt đầu mua vàng ngay bây giờ. Vàng là tài sản phòng hộ, trong khi khủng hoảng kinh tế và lạm phát trên thế giới ngày càng trở nên rõ ràng, đặc biệt là ở Trung Quốc".

Trung Quốc: Không bán được bất động sản tịch thu để thế nợ, gia tăng căng thẳng trong ngành





Một khu phức hợp nhà ở do nhà phát triển bất động sản Trung Quốc Vanke xây dựng ở thành phố Trịnh Châu, tỉnh Hà Nam, Trung Quốc; ảnh được chụp vào ngày 30/8/2023. (AFP via Getty Images)

Trước cơn sốt vàng ở Trung Quốc, Giáo sư Tạ Điền (Xie Tian) đến từ Trường Kinh doanh Aiken thuộc Đại học Nam Carolina, Mỹ nói với The Epoch Times rằng, người Trung Quốc muốn giữ vàng vì họ lo lắng về triển vọng kinh tế của Trung Quốc và sự mất giá của đồng Nhân dân tệ, họ cũng cảm nhận được áp lực của lạm phát, họ muốn tránh rủi ro do lạm phát, thiên tai, chiến tranh… mang lại và bảo vệ tài sản của mình.

Ông Tạ giải thích: “Bây giờ, người dân Trung Quốc không còn tin tưởng vào đồng tiền chủ quyền của Trung Quốc, hơn nữa sau này chính quyền [Bắc Kinh] còn có thể phát triển tiền kỹ thuật số, những điều này khiến người dân rất lo lắng. Mua vàng trong thời buổi loạn lạc đã trở thành truyền thống từ xưa tới nay của người dân Trung Quốc".

Hiện tại, "những người tham gia mua vàng đã mở rộng từ các bà, các cô đến những người trẻ tuổi và cho đến cả toàn dân. Tuy nhiên, người dân chỉ có một lượng vốn nhất định. Họ đã trích một số tiền từ thị trường chứng khoán và tiền tiết kiệm để mua vàng". Ông Tạ Điền cho rằng sức mua của các cá nhân có thể sẽ bị hạn chế.

Ông Tạ cho biết thêm: “Chính quyền Trung Quốc cũng mua vàng vì chính họ biết rằng bản thân đã in quá nhiều tiền và đồng Nhân dân tệ trở nên vô giá trị; hơn nữa Bắc Kinh còn bị châu Âu và Mỹ trừng phạt nên ngoại hối của họ cũng giảm. Chính quyền Trung Quốc cũng cần vàng để duy trì đồng Nhân dân tệ và đô-la Hong Kong. Tuy nhiên, tôi nghĩ sức nóng này không thể kéo dài lâu”.

Ông Tạ chỉ ra: "Tình huống gay go nhất hiện nay là, có vẻ như các ngân hàng quốc doanh Trung Quốc cũng đang bán vàng giả. Việc này rất đáng sợ. Một khi vàng được bán đi, họ sẽ không dám mua lại, đây là một vấn đề rất nghiêm trọng".



Bức ảnh này được chụp vào ngày 5/2/2024 cho thấy một nhân viên bán hàng đang trưng bày các sản phẩm bằng vàng tại cửa hàng Chow Tai Fook ở Bắc Kinh, Trung Quốc. (JADE GAO/AFP via Getty Images)

Giá vàng sẽ tiếp tục tăng trong năm 2024

Kể từ đầu thế kỷ 21 đến này, trong 24 năm qua, giá vàng chỉ giảm trong 5 năm và tăng cao trong 19 năm còn lại. Gần đây, mức tăng lớn nhất là vào năm 2019 và 2020, lần lượt là 18,83% và 24,43%. Giá vàng trong năm 2021 và 2022 đã có sự suy giảm nhưng lại tăng 7,34% vào năm 2023, với mức giá trung bình là 1932,14 USD/ounce.

Người trong ngành cho rằng, do các yếu tố như tài nguyên mỏ vàng cạn kiệt dần, chi phí lao động tăng, chi phí khai thác tăng và lãi suất dài hạn ở Mỹ tăng, v.v., giá vàng dự kiến ​​sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong tương lai.

Vào ngày 13/12 năm ngoái, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Jerome Powell đã nói với giới truyền thông sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang Hoa Kỳ (FOMC) rằng, trong cuộc họp này họ đã thảo luận về việc cắt giảm lãi suất, chứ không thảo luận về thời điểm tiến hành một đợt tăng lãi suất mới. Việc thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ thay đổi chính sách tiền tệ đã khiến lãi suất dài hạn của Mỹ giảm.

Các nhà phân tích tại Viện nghiên cứu Kinh tế và Chứng khoán Rakuten của Nhật Bản chỉ ra: “Lãi suất của Mỹ - vốn để ngăn chặn vàng tăng giá - đã bắt đầu giảm, khiến dòng tiền dễ dàng chảy vào thị trường vàng - một thị trường không có lãi”.

Theo UBS, giá vàng có thể tăng lên 2.250 USD/ounce vào cuối năm nay; Goldman Sachs cũng dự đoán giá vàng có thể tăng lên 2.175 USD trong năm nay.

Hiện tại, thế giới đang tồn tại rất nhiều rủi ro, ngoài chiến tranh Nga - Ukraine, xung đột Israel - Hamas, ở khu vực Thái Bình Dương còn tiềm ẩn nguy cơ xung đột trên Biển Đông, biển Hoa Đông và eo biển Đài Loan. Nền kinh tế thế giới cũng đang xuất hiện nhiều yếu tố bất ổn định và rủi ro tiềm ẩn do chiến tranh cũng như các biện pháp trừng phạt liên quan mà Hòa Kỳ và các nước phương Tây áp lên Trung Quốc.

Ngoài những điều trên, có nhà phân tích thị trường tại Nhật Bản còn cho rằng nguyên nhân lớn nhất khiến giá vàng tăng cao là rủi ro chính trị ở Mỹ. Nếu ông Trump tái đắc cử trong cuộc bầu cử tổng thống diễn ra vào tháng 11 năm nay, rõ ràng ông ấy sẽ thực hiện chính sách “Ưu tiên nước Mỹ”, điều này sẽ làm mối quan hệ Mỹ - Trung xấu thêm. Ông Trump cũng có thể sẽ cắt giảm viện trợ quân sự cho Ukraine và Trung Đông, vậy hướng đi của hai chiến trường này sẽ càng khó xác định. Hiệu ứng cộng hưởng này sẽ trở thành nguyên nhân chính thúc đẩy giá vàng tăng.

Ngoài ra, các vấn đề tài chính của Mỹ cũng ngày càng trầm trọng hơn, với khoản nợ công của chính phủ liên bang Mỹ vượt quá 33 nghìn tỷ USD. Các nhà đầu tư vẫn đang chứng kiến tác hại của việc tăng lãi suất và rủi ro do triển vọng nợ công của Mỹ bị hạ xuống mức "tiêu cực". Giá trị đồng USD sụt giảm cũng sẽ thúc đẩy dòng vốn đổ vào thị trường vàng.

Giáo sư Tạ Điền còn cho biết: "Giá vàng sẽ tăng dần trong thời gian tới. Điều này là do nhu cầu trên toàn thế giới ngày càng tăng và bóng tối của các cuộc chiến tranh vẫn chưa biến mất. Tuy nhiên, nếu xảy ra những tình huống bất ngờ như chiến tranh leo thang đột ngột…, giá vàng sẽ tăng nhanh”.

Có một câu nói trong giới kinh doanh vàng là: “Vàng sẽ tỏa sáng trong đêm giông bão”. Thị trường và các nhà đầu tư đang hết sức chú ý xem liệu năm 2024 đầy nhân tố bất ổn và rủi ro tiềm ẩn này có phải là một năm đầy biến động đối với giá vàng hay không.

Theo The Epoch Times tiếng Trung